Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (23 сентября – 27 сентября).

Валютный прогноз: 16 сентября – 20 сентября, 2024 год

По итогам торговой недели курс тенге к доллару практически не изменился, при том, что нефть на неделе дорожала на фоне долгожданного смягчения денежно-кредитной политики ФРС США. Снижение базовой процентной ставки на 50 базисных пунктов, до 4,75-5% годовых (выше ожиданий), аналитики называют главным событием недели. В перспективе оно может вызвать относительное укрепление других мировых валют, в том числе казахстанского тенге. 

Однако, по мнению аналитиков, внешние изменения пока особо не сказались на курсе тенге, определяющим фактором оставались объемы продаж валюты Нацбанком для финансирования бюджетных трансфертов из Нацфонда. 

На следующей неделе ожидается небольшое укрепление доллара, сохранение евро, рост юаня и ослабление рубля. 

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за рабочую неделю снизился на 0,48 тенге (-0,1%) и составил 479,90 тенге. При этом в течение указанного периода «американец» продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 478,3-481,5 тенге. Объем долларовых сделок расчетами «завтра» на торгах KASE за неделю не изменился и составил около 1 миллиарда долларов. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 460-500 тенге.

Рынок нефти на неделе повышался в рамках коррекции от уровня в районе 71,6 доллара за баррель «черного золота» марки Brent до 75,18 доллара – максимума с 3 сентября. Однако к завершению недели цена сползла до 74,3 доллара. Рост нефти проходил на фоне смягчения ДКП ФРС США. По итогам сентябрьского заседания регулятор впервые с 2020 года понизил базовую процентную ставку - на 50 базисных пунктов, до 4,75-5% годовых. Сказалась и геополитика. Министр обороны Израиля Йоав Галант в среду заявил о начале нового этапа войны и перемещении центра тяжести военных усилий на северный фронт. В разных районах Ливана 17 и 18 сентября произошла детонация средств связи, включая пейджеры и рации. По официальным данным, 32 человека погибли, более трех тысяч ранены.

Между тем данные минэнерго США зафиксировали на прошлой неделе снижение коммерческих запасов нефти (исключая стратегический резерв) в стране – на 1,6 миллиона баррелей (0,4%) до 417,5 миллиона баррелей. Эксперты ожидали снижения показателя лишь на 0,1 миллиона.

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США, на неделе сначала падал от уровней в районе 101 пункта до отметки 100,2 пункта – минимума с июля прошлого года, после чего к завершению недели он подрос до 100,8 пункта.

Между тем президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев на второй встрече глав государств "Центральная Азия + Германия" в Астане заявил, что республика готова нарастить нефтяной экспорт на немецкий рынок. Казахстан готов наращивать поставки энергоресурсов и в целом, в Европу, способствуя снижению их глобального дефицита, также заявил глава государства. Кроме того, Казахстан и Германия подписали в Астане 36 соглашений на сумму 6,3 миллиарда долларов в рамках казахстанско-германского бизнес-форума, сообщила компания Kazakh Invest. В частности, ряд казахстанских и немецких компаний подписали соглашения о производстве сельскохозяйственной техники на сумму около 2 миллиардов долларов. Kazakh Invest сообщил о меморандуме о взаимном сотрудничестве между Qazaq Kalium, KfW Bankengruppe и Euler Hermes Group по проекту строительства обогатительно-производственного комплекса по производству калийных солей и борной кислоты на базе месторождения "Сатимола" в Западно-Казахстанской области на 2,4 миллиарда долларов. Наконец, Нацбанк Казахстана и Центробанк Германии договорились сотрудничать в сфере управления рисками для обеспечения стабильности финансовых систем государств, сообщил казахстанский финрегулятор.

Курс китайской валюты вырос за рабочую неделю на 0,38 тенге (+0,6%) и составил 67,94 тенге. Рост на forex юаня на неделе (доллар сполз с 7,093 ниже 7,05 юаня) обусловил его рост к тенге, по сравнению с упавшим против тенге долларом. Юань на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 64,8-70,8 тенге.

Курс рубля к тенге упал за прошлую неделю на 0,06 тенге (-1,1%) до 5,19 тенге. Большее, чем у доллара, падение рубля к тенге обусловлено его ослаблением против доллара, который за неделю вырос на forex от 90 рублей в район 93,85 рубля, но потом сполз до 92,8 рубля. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 4,9-5,5 тенге.

Курс евро к тенге на прошлой неделе повысился на 4,7 тенге (+0,9%) до 536,2 тенге. Повышение евро к тенге на фоне падения доллара к нему вызвано ростом на неделе евровалюты на forex от 1,108 до 1,118 доллара. Евро может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 513-553 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

Ключевым событием уходящей недели стало снижение ставки ФРС США на 50 процентных пунктов, с диапазона 5,25%-5,50% до 4,75%-5%, хотя рынки ожидали более осторожного снижения на 25 процентных пунктов. Снижение ставки произошло благодаря замедлению годовой инфляции в США до отметки 2,5%. В результате индекс доллара США снизился и американская валюта ослабла против большинства мировых валют.

На нефтяном рынке также возобладал оптимизм, и баррель сорта Brent подорожал с 71 долларов до 74-75 долларов США. Сырьевые рынки растут благодаря ослаблению доллара США и ожиданий, что снижение ставок основными мировыми центробанками подстегнут экономический рост в крупнейших экономиках.

На геополитической повестке в центре внимания остается Ближний Восток и эскалация взаимных атак между Израилем и ливанским движением Хезбалла, что в любой момент может перерасти в полномасштабную войну.

В еврозоне годовая инфляция по итогам августа замедлилась с 2,6% до 2,2%, что также продолжает создавать пространство для дальнейшего понижения ставки ЕЦБ.

Народный банк Китая оставил ставку без изменения, на уровне 3,35%. По ожиданиям экономических властей КНР, китайская экономика ощутит импульс от снижения ставок и оживления экономической активности в США и Европе, а потому не нуждается в дополнительном стимулировании.

Тенге особо не отреагировал на растущую нефть и ставку ФРС, по всей видимости, текущий баланс спроса и предложения валюты находится под влиянием объемов продаж валюты со стороны Нацбанка. На следующей неделе мы ожидаем небольшого укрепления доллара до 480-485 тенге, сохранение евро между 480-490 тенге, рост юаня до 68-68,5 тенге и ослабление рубля до 4,8-5,2 тенге.