Inbusiness.kz представляет читателям очередной еженедельный валютный прогноз курса тенге по отношению к доллару, рублю, евро и юаню на предстоящую неделю (30 сентября  – 4 октября).

Валютный прогноз: 23 сентября – 27 сентября, 2024 год

На неделе тенге снизился на неделе против доллара, евро и юаня и укрепился к рублю.

Как отмечают опрошенные Inbusiness аналитики, это происходило на фоне падения цен на нефть, хотя в одном из сценариев развития геополитическая ситуация может подстегнуть нефтяные котировки.

Тем временем индекс доллара падает до минимума с июля прошлого года после смягчения денежно-кредитной политики ФРС США и в ожидании новых раундов снижения базовой станвки. Но, как считают аналитики, снижение глобального курса доллара мало отражается на динамике курса тенге.

На следующей неделе прогнозируется  рост доллара, ослабление евро и юаня, сохранение рубля.

Более подробные мнения аналитиков изложены ниже в очередном опросе, подготовленном inbusiness.kz.

Анна Бодрова, старший аналитик "Альпари":

Неделя для казахстанского тенге прошла довольно безрезультатно. К пятнице курс нацвалюты РК оказался в той же точке, где был пятью торговыми днями ранее.

Позиции доллара США на мировой арене слабеют. Это связано с ожиданием активных действий в отношении процентной ставки. До конца года рынок прогнозирует как минимум одно понижение стоимости кредитования на 50 б. п., а вообще ждет падения ставки в среднем на 73 б. п.

При этом снижение глобального курса доллара мало отражается на траектории тенге.

Пока ожидания относительно следующей недели осторожные. На текущий момент не видно ярких триггеров в пользу укрепления тенге. Доллар США в базовом сценарии проторгуется в границах 475-480 тенге, евро - 530-535 тенге, рубль - 5,10–5,20 тенге, китайский юань - 66-68 тенге.

Айдар Калиаскар, финансовый скаут Forex Club:

Курс доллара к тенге на Казахстанской фондовой бирже (KASE) за рабочую неделю повысился на 1,1 тенге (+0,2%) и составил 481 тенге. При этом в течение указанного периода «американец» продемонстрировал следующий диапазон колебаний: 477-481,15 тенге. Объем долларовых сделок расчетами «завтра» на торгах KASE за неделю не изменился и составил около 1 миллиарда долларов. Курс доллара на следующей неделе будет колебаться в прогнозном диапазоне 459-499 тенге.

Рынок нефти на неделе упал от уровня в районе 74,5 доллара за баррель «черного золота» марки Brent до 70,3 доллара – минимума с 11 сентября. Однако к завершению недели цена подросла до 71 доллара. Игроки рынка отыгрывают ожидания по поводу возможного перемирия между Израилем и Ливаном. Также возможно наращивание Ливией добычи нефти на 500 тысяч баррелей в сутки. Наконец, некоторые страны ОПЕК+, бравшие на себя добровольные обязательства по дополнительному сокращению добычи нефти, собираются с 1 декабря сворачивать их, также наращивая добычу нефти.

Индекс доллара, отражающий стоимость корзины валют шести стран - торговых партнеров США, на неделе упал от уровней в районе 100,7 пункта до отметки 100,2 пункта – минимума с июля прошлого года.

Между тем министерство энергетики Казахстана заявило, что договор о поставках республикой нефти в Германию продлен до конца 2025 года, он был заключен в 2023 году в рамках договоренностей между казахстанской, германской и российской сторонами. Согласно ей, предполагается транспортировка нефти в объеме до 1,2 миллиона тонн в год по нефтепроводу Атырау-Самара через систему "Дружба" в направлении НПЗ "Шведт". По итогам 2023 года объем прокачки нефти в Германию составил порядка 1 миллиона тонн нефти. За январь-сентябрь 2024 года этот показатель уже составил 1,082 миллиона тонн.

Агентство Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка заявило, что казахстанский банк Kaspi в полном объеме соблюдает санкционный режим США, Евросоюза и других зарубежных стран. В минувший четверг бумаги Kaspi упали на 16% на американской бирже после выхода отчета Culper Research, в котором Kaspi обвиняется в систематическом введении в заблуждение американских инвесторов и регуляторов. Банк является одним из системообразующих и стабильно развивающихся банков республики.

Курс китайской валюты вырос за рабочую неделю на 0,8 тенге (+1,2%) и составил 68,74 тенге. Рост на forex юаня на неделе (доллар сполз с 7,05 до 7,01 юаня) обусловил его больший рост к тенге, по сравнению с долларом. Юань на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 65,4-71,4 тенге.

Курс рубля к тенге упал за прошлую неделю на 0,02 тенге (-0,4%) до 5,17 тенге. Падение рубля к тенге обусловлено его ослаблением против доллара, который за неделю вырос на forex от 92,35 рубля в район 93,3 рубля. Рубль на следующей неделе будет колебаться в рамках прогнозного коридора 4,9-5,5 тенге.

Курс евро к тенге на прошлой неделе повысился на 2,6 тенге (+0,5%) до 538 тенге. Евро может провести следующую неделю в прогнозном диапазоне: 515-555 тенге.

Мурат Кастаев, генеральный директор ТОО "DAMU Capital Management":

На геополитическом фронте на Ближнем Востоке наблюдается резкая эскалация после ликвидации Израилем главы ливанского движения Хезболла Хасана Насраллы. Это второй по счету ликвидированный союзник Ирана, после главы движения Хамас Исмаила Хании. С большей вероятностью, за этим последует жесткий ответ Ирана, т.к. отсутствие решительных действий будет свидетельствовать о его слабости. Поэтому, ближневосточный регион стоит крайне близко к грани, за которой следует полномасштабная региональная война. Как бы ни было печально, военный конфликт – это ключ к высоким ценам на нефть, что сейчас выгодно для Казахстана. Из факторов в пользу снижения нефти и ослабления поддержки для тенге с этой стороны можно отметить намерение Саудовской Аравии нарастить добычу с целью сохранения своей доли на нефтяном рынке, предоставляя скидки своим покупателям, что сразу же столкнуло котировки вниз.

Рост ВВП США по итогам 2-го квартала составил 3,0% (после 1,6% в 1-м квартале), американская экономика оживает, инфляция идет на спад и цикл снижения ставки ФРС окажет дополнительное стимулирующее воздействие на крупнейшую экономику мира.

Народный банк Китая снизил резервные требования для банков с 10% до 9,5% с целью высвободить дополнительную ликвидность для стимулирования экономики. Несмотря на позитивный характер новости для китайской экономики, рынки восприняли его как негатив, отражающий обеспокоенность властей КНР об экономическом положении страны. С учетом того, что на рынках ходят легенды о значительной погрешности китайской статистики, инвесторы считают, что регуляторы КНР обладают большей внутренней информацией, и раз они посчитали необходимость в стимулировании экономики, значит ее состояние внушает опасения.

Правительство РК сообщило о росте ВВП за 8 месяцев текущего года на уровне 3,7%. Показательно неплохой (рост экономики ускорился после 3,2% по итогам 1-го полугодия), однако весьма далекий от целевого уровня, который установил президент Токаев, а это 6%. С учетом нестабильного и слабеющего рынка нефти, а также учитывая невыполнение плановых показателей доходной части государственного бюджета, в 4-м квартале текущего года государственные финансы страны будут испытывать давление и это будет оставаться главным фактором уязвимости для тенге. Тем временем Европейский банк реконструкции и развития снизил свой прогноз по росту ВВП РК в текущем году с 4,5% до 4,0%, а Азиатский банк развития – с 3,8% до 3,6%.

На следующей неделе мы ожидаем рост доллара США до 482-486 тенге, ослабление евро до 480-490 тенге, юаня до 68,0-68,5 тенге и сохранение рубля между 5,0-5,5 тенге.